两市成交金额不足万亿元业绩验证期红利资产或占优

4月2日，A股缩量微升，市场交投清淡，沪深两市成交金额不足万亿元，创年内第二地量。盘面上，机器人概念股再度走强，汽车零部件、医药等板块大涨，而军工、有色等板块跌幅居前。业内人士分析认为，4月，A股年报、一季报密集披露，市场进入业绩验证期，风险偏好有所下降，红利资产或占优。市场成交创年内第二地量2日，机器人概念股反弹，精工科技、天和磁材涨停，秦川机床、大洋电机触及涨停，赛摩智能、双林股份、集智股份等大涨。汽车零部件概念涨幅居前，神通科技、万向钱潮、圣龙股份等涨停。算力概念股局部走强，恒润股份三连板。医药股冲高回落，哈三联、润都股份涨停，金城医药、海创药业-U、德源药业大涨。下跌方面，光刻机概念股下挫，冠石科技跌8%，新莱应材跌逾7%，奥普光电跌逾5%。黄金股普跌，西部黄金跌逾6%，赤峰黄金、四川黄金、山东黄金等跌幅靠前。总体看，2日A股涨跌互现，上证指数收涨0.05%报3350.13点，深证成指涨0.09%，创业板指涨0.13%，科创50指数下跌0.16%。沪深两市全天成交9745亿元，较上个交易日缩量1578亿元，创年内第二地量。反转需依赖盈利改善信号近期市场交投热情骤减，从此前的1.8万亿元成交额迅速减少至1.5万亿元左右，再到当前的1.1万亿元以及跌破万亿元。市场再次进入此轮牛市行情以来的地量区间，在此之下，市场的调整是否接近尾声呢？“虽然极端缩量常预示市场进入底部区域，但反转需依赖政策或盈利改善信号。当前市场处于‘弱现实与强预期博弈’的僵局，若4月财报季验证经济复苏成色或政策加码，则地量后有望开启修复行情。”巨丰投顾郭一鸣分析称。银泰证券也认为，A股市场重心的进一步上移，将有赖于基本面更多积极信号的出现，具体可从以下方面观察，包括政策进一步发力的信号，经济整体价格的趋势性改善，房地产市场的进一步企稳以及消费的持续修复等。4月份红利或占优对于当下的市场行情，投资者该如何操作？郭一鸣认为，可考虑“防御+进攻”的均衡配置策略，重点关注以下三条主线:一是业绩复苏的顺周期板块，化工与有色金属，比如国际磷肥涨价等一些盈利修复确定性强的企业，机械与家电等方向；二是新质生产力成长赛道，尤其是“AI+应用”、人形机器人等核心赛道，景气度较高，资金关注度较强；三是估值修复和高股息品种，消费与医药、银行与保险等，估值低位以及防御属性凸显之下，可适当做底仓配置。华创证券则认为，4月份红利或占优。“站在当下以再通胀牛市审视，红利的稳定股息收益率或相对偏低，但是其中存在自由现金流相对充裕的细分行业，可选择将现金流转化为新的资本开支增量，从而获得新的增长弹性，即红利资产中的进攻属性。”华创证券建议，4月配置推荐红利释放空间较大标的，如稳定红利资产包括银行，质量红利资产包括家电，周期红利资产个股包括石化、家电，潜在红利资产包括交运细分港口等。记者 陈慧